Trong phân tích cơ bản khi tham gia thị trường ngoại hối, chắc hẳn hầu hết các nhà giao dịch đều không còn xa lạ với chỉ báo kinh tế PMI. Đây là một chỉ số được quan tâm hàng đầu và là một trong những công cụ trợ giúp đắc lực giúp nhà đầu tư hoạch định chính xác chiến lược giao dịch của mình. Vậy chỉ số PMI là gì? Vì sao mỗi khi chỉ số PMI được công bố đều có thể khiến thị trường biến động nhiều như vậy? Hãy cùng traderviet.info tìm hiểu qua bài viết sau đây nhé.
Chỉ số PMI là gì?
Chỉ số Quản lý Thu mua (PMI) hay còn gọi là Chỉ số Purchasing Managers Index là chỉ số đo lường hoạt động kinh tế của ngành sản xuất, được Viện Quản lý Cung ứng (The Institute of Supply Management) công bố mỗi tháng.
PMI giúp các nhà hoạch định chính sách, nhà phân tích và quản lý mua hàng nắm được các thông tin về điều kiện kinh doanh hiện tại của của các công ty hay tập đoàn nhờ vào 5 chỉ số chính bao gồm: mức tồn kho, đơn đặt hàng mới, sản xuất, môi trường lao động và giao hàng từ nhà cung ứng.
Để có được dữ liệu này, hàng tháng sẽ có những cuộc khảo sát gửi đến 370 người là các nhà điều hành thu mua hoặc cung ứng trong hơn 62 ngành khác nhau đại diện cho chín khu vực từ danh mục phân loại của hệ thống Phân Ngành Theo Chuẩn (Standard Industrial Classification – SIC).
Đối với mỗi thông số chỉ thị, bản báo cáo cho biết tỷ lệ người trả lời cho mỗi câu hỏi khảo sát, mức chênh lệch thực giữa số lượng câu trả lời cao hơn/tốt hơn và các câu trả lời thấp hơn/xấu hơn, và chỉ số “khuynh hướng”. Chỉ số này là tổng của các câu trả lời để tạo thành báo cáo PMI.
Có hai loại chỉ số PMI, đó là chỉ số PMI sản xuất và chỉ số PMI phi sản xuất (dịch vụ).
Chỉ số PMI sản xuất
Chỉ số PMI sản xuất là một chỉ số quản lý sức mua được đo lường trong ngành công nghiệp sản xuất.
Các chỉ số con và trọng lượng của nó được đo lường trong chỉ số PMI sản xuất này là:
- Hàng tồn kho (10%)
- Giao hàng từ nhà cung cấp (15%)
- Việc làm (20%)
- Sản xuất (25%)
- Đơn hàng mới (30%)
Chỉ số PMI phi sản xuất (PMI dịch vụ)
Chỉ số PMI phi sản xuất là một chỉ số hỗn hợp được tính toán như một chỉ báo với mục đích dự đoán về điều kiện kinh tế tổng thể đối với lĩnh vực phi sản xuất.
Chỉ số PMI dịch vụ được đo bằng các chỉ số con có trọng lượng bằng nhau như:
- Hoạt động kinh doanh, hoạt động này được điều chỉnh theo thời vụ.
- Đơn hàng mới, cũng được điều chỉnh theo thời vụ.
- Việc làm, cũng được điều chỉnh theo thời vụ.
- Giao hàng từ nhà cung cấp.
Chỉ số PMI dịch vụ là một dữ liệu phát hành kinh tế quan trọng hơn chỉ số PMI sản xuất trong các nền kinh tế dựa chủ yếu vào dịch vụ hoặc các nền kinh tế có tầm quan trọng nhất trên bảng điều khiển Forex và giao dịch Forex. Khi xem xét chỉ số PMI tại Mỹ, chỉ số dịch vụ đóng vai trò quan trọng hơn, vì nền kinh tế Mỹ là nền kinh tế dựa trên dịch vụ và điều này có nghĩa là những gì xảy ra với ngành dịch vụ là vấn đề quan trọng nhất trong bức tranh tổng thể của nền kinh tế.
Cách phát hành chỉ số PMI
ISM (Viện quản lý cung ứng) sẽ biên soạn và phát hành chỉ số PMI hàng tháng. Chỉ số của người quản lý mua hàng bao gồm một số khảo sát khác nhau được tổng hợp thành một kết quả số duy nhất tùy thuộc vào một trong nhiều câu trả lời có thể cho mỗi câu hỏi. Các câu hỏi và câu trả lời chính xác về các cuộc khảo sát khác nhau dựa trên người khảo sát.
Có hai nhà biên soạn chính của PMI. Họ là Viện Quản lý cung ứng sản xuất các số liệu cho Hoa Kỳ và Tập đoàn Markit thực hiện nó cho hơn 30 quốc gia trên toàn thế giới. Vì vậy, họ tổ chức các cuộc khảo sát hàng tháng và gửi chúng cho các giám đốc điều hành mua hàng tại gần 300 công ty.
Các yếu tố phổ biến nhất để khảo sát bao gồm: đơn hàng mới, việc làm, sản lượng nhà máy, cổ phiếu mua hàng và thời gian giao hàng vủa nhà cung cấp.
Các câu trả lời phổ biến nhất trong khảo sát bao gồm: cải thiện, suy giảm và không thay đổi.
Chỉ số PMI được tính theo công thức như sau:
PMI = (P1 * 1) + (P2 * 0.5) + (P3 * 0)
Trong đó:
- P1: % câu trả lời báo cáo sự cải thiện
- P2: % câu trả lời báo cáo sự không thay đổi
- P3: % câu trả lời báo cáo sự suy giảm
Công thức thực tế được sử dụng để tính toán PMI gán trọng số cho từng yếu tố phổ biến và sau đó nhân chúng với 1 để cải thiện; 0.5 cho không thay đổi và 0 cho suy thoái hoặc suy giảm. Nếu kết quả trên 50 cho thấy một sự cải thiện, trong khi đọc dưới 50 cho thấy sự suy giảm đáng kể. Các nhóm cũng phân chia khảo sát thành các lĩnh vực sản xuất và dịch vụ do sản xuất phụ thuộc vào xuất khẩu và dịch vụ nhạy cảm hơn với nền kinh tế trong nước.
Vai trò của PMI trong việc xác định tình hình kinh tế quốc gia
Chỉ số PMI được xem là thước đo quan trọng cho mức độ phát triển của nền kinh tế, đặc biệt trong lĩnh vực sản xuất, bởi vì chỉ số này cho thấy tình hình tổng quát của các ngành dịch vụ.
Thông qua chỉ số PMI, nhà giao dịch có thể thấy được mức độ mua bán trong lĩnh vực sản xuất của mỗi tháng, cũng như có cái nhìn khách quan về tốc độ trăng trưởng hay suy yếu về dịch vụ sản xuất của một công ty hay một quốc gia.
Như đã nói ở trên, chỉ số PMI trên 50 có nghĩa là hoạt động sản xuất được mở rộng so với tháng trước. Nếu ở mức 50, hoạt động sản xuất không có gì thay đổi. Còn khi chỉ số dưới mức 50 cho thấy hoạt động sản xuất đang có xu hướng thu hẹp lại.
Ngoài ra, dựa vào PMI, nhà giao dịch cũng có thể đánh giá được tiềm năng của các chỉ số quan trọng khác như: chỉ số giá tiêu dùng CPI; chỉ số tổng sản phẩm quốc nội GDP…
Vai trò của PMI với quyết định của các quản lý thu mua
Các nhà quản lý khi muốn thu mua sản phẩm trong công ty, doanh nghiệp hay tập đoàn đều sẽ dựa vào chỉ số PMI để đánh giá được lượng hàng, sản phẩm cùng nhiều thứ khác. Ví dụ, khi nhận được một đơn đặt hàng mới, nhà sản xuất đồ nội thất bằng gỗ sẽ đưa ra quyết định sản xuất dựa trên số lượng sản phẩm được đặt hàng.
Hay khi kiểm tra hàng tồn kho, quản lý thu mua sẽ biết nên sản xuất thêm bao nhiêu sản phẩm cho đơn hàng. Nhờ vào đó mà có thể cân đối được sản phẩm cần thêm là bao nhiêu để vừa hoàn thành đơn hàng, vừa có sản phẩm dự trữ sẵn cho việc kinh doanh của các tháng tiếp theo hoặc những đơn đặt hàng khác…
Tương tự, với các đơn vị cung ứng, họ sẽ dựa vào chỉ báo PMI để ước lượng lượng nhu cầu sản phẩm, để từ đó có chiến lược điều chỉnh giá cho phù hợp với thị trường. Ví dụ, khi số lượng đơn đặt hàng tăng, những đơn vị này có thể tăng giá sản phẩm cũng như chấp nhận sự tăng giá của những đơn vị cung ứng tư liệu sản xuất cho mình. Còn khi số lượng đơn đặt hàng giảm, họ có thể điều chỉnh giá giảm xuống đồng thời yêu cầu giảm giá đối với các bên cung ứng tư liệu sản xuất của mình.
Cách đọc chỉ số PMI trong lịch kinh tế
Trong lịch kinh tế sẽ có 3 cột dữ liệu, trước đó – số liệu của kỳ trước, dự báo – dự báo của các chuyên gia và thực tế – số liệu của kỳ này, chỉ số PMI được tính theo đơn vị %.
Các kịch bản đối với PMI:
- Nếu số liệu thực tế > dự báo thì ảnh hưởng tốt, tích cực, xu hướng tăng với đồng USD.
- Nếu số liệu thực tế < dự báo thì ảnh hưởng xấu, tiêu cực, xu hướng giảm với đồng USD
Nhìn chung, tầm quan trọng của chỉ số PMI trong thị trường Forex không có gì để bàn cãi, đặc biệt là chỉ số PMI của các quốc gia có nền kinh tế hàng đầu thế giới. Không chỉ vậy nó cũng chính là một trong các chỉ số được nhiều nhà giao dịch quan tâm. Đặc biệt, khi nắm bắt được chỉ số này, nhà giao dịch sẽ có thêm hướng phân tích để đưa ra chiến lược giao dịch hiệu quả, đồng thời giảm thiểu rủi ro.
